نوع مقاله : مقاله پژوهشی (کمی)

نویسندگان

• فاطمه صحرائی ¹
• جعفر جمالی ²
• حمید رضا وکیلی فرد ³
• علی زارع ⁴
• سیدیعقوب زراعت کیش ⁵

¹ دانشجوی دکتری مالی، گروه مدیریت مالی، دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد علوم و تحقیقات، تهران، ایران

² استادیار گروه مدیریت مالی، گروه مدیریت مالی، دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد علوم و تحقیقات، تهران، ایران

³ دانشیار گروه حسابداری، دانشکده مدیریت و اقتصاد، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد علوم و تحقیقات، تهران، ایران

⁴ استادیار گروه حقوق، دانشکده حقوق، الهیات و علوم سیاسی، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد علوم و تحقیقات، تهران، ایران

⁵ دانشیار گروه اقتصاد کشاورزی، دانشگاه آزاد اسلامی، واحد علوم و تحقیقات، تهران، ایران

چکیده

زمانی که برخی از سازمان‌ها بحران مالی را تجربه می کنند و با حاشیه سودهای عملیاتی چالش برانگیز و رو به زوال مواجه می‌شوند، احیای مالی به معنی بهبود قابل توجه حاشیه‌ سودهای عملیاتی و سلامت مالی سازمان است. پژوهش حاضر با هدف بررسی عوامل موثر بر احیای مالی کسب و کارهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار انجام گرفته است. این پژوهش مطالعه ای میان رشته ای، با داده های کیفی و کمی را استفاده می نماید و با بررسی نظام حقوقی مرتبط، کاستی ها و خلاء ها را شناسایی، مبانی نظری و پیشینه تحقیق در حوزه ورشکستگی و خروج از ورشکستگی از منظر مالی را بررسی می کند. یافته های تحقیق نشان داد، در بررسی شاخصهای نیکویی برازش مدل مشاهده میشود که طبق شاخص ضریب تعیین مک فادن، بکارگیری متغیرهای پیش بین در مدل نهایی احیای مالی شرکتها، توانسته تا 25/71 درصد تابع درستنمایی را بهبود بخشد. می توان نتیجه گرفت که مولفه های اصلی پیش بین در مدل نهایی توانسته اند تا 25/71 درصد در دقت تشخیص احیای مالی شرکتها موثر واقع گردند. در نهایت، تحلیل شبکه های عصبی مصنوعی چندلایه به منظور ارزیابی پایایی نتایج در تشخیص و الویت بندی احیای مالی شرکت ها نشان می دهد که، با توجه به اینکه مولفه اصلی دهم مهمترین عامل در احیای مالی شرکت ها بوده و با استناد به بزرگی (قدرمطلق) ضرایب هریک از متغیرها در تشکیل این مولفه، می توان ترتیب اهمیت متغیرهای مالی در احیای مالی شرکت ها و خروج آنها از وضعیت ورشکستگی داشته باشد.

کلیدواژه‌ها

• ورشکستگی
• احیای مالی
• بازسازی
• سلامت مالی
• بورس اوراق بهادار

موضوعات

• سایر موضوعات مرتبط با مدیریت کسب و کار و کارآفرینی

عنوان مقاله [English]

Investigating factors affecting the financial recovery of businesses admitted to the stock exchange

نویسندگان [English]

• Fatemeh Sahraei ¹
• Jafar Jamali ²
• Hamidreza Vakilifard ³
• Ali Zare ⁴
• Seyed Yaghoub Zeraatkish ⁵

¹ PhD Student in Finance, Department of Financial Management, Faculty of Management and Economics, Islamic Azad University, Science and Research Branch, Tehran, Iran

² Assistant Professor of Financial Management Department, Department of Financial Management, Faculty of Management and Economics, Islamic Azad University, Science and Research Branch, Tehran, Iran

³ Associate Professor, Department of Accounting, Faculty of Management and Economics, Islamic Azad University, Science and Research Branch, Tehran, Iran

⁴ Assistant Professor, Department of Law, Faculty of Law, Theology and Political Sciences, Islamic Azad University, Science and Research Branch

⁵ Associate Professor, Department of Agricultural Economics, Islamic Azad University, Science and Research Branch, Tehran, Iran

چکیده [English]

When some organizations experience a financial crisis and face a challenging and deteriorating operating profit margin, financial recovery means a significant improvement in the operating profit margin and financial health of the organization. The current research has been conducted with the aim of investigating the factors affecting the financial recovery of businesses admitted to the stock exchange. This research uses an interdisciplinary study, with qualitative and quantitative data, and by examining the related legal system, it identifies the shortcomings and gaps, examines the theoretical foundations and background of research in the field of bankruptcy and exit from bankruptcy from a financial perspective. he does. The findings of the research showed that, in the examination of the goodness of fit indices of the model, it can be seen that according to the McFadden coefficient of determination, the use of predictor variables in the final model of financial recovery of companies has been able to improve the likelihood function by 71.25%. It can be concluded that the main forecasting components in the final model have been able to be effective up to 71.25% in the accuracy of detecting the financial recovery of companies. Finally, the analysis of multilayer artificial neural networks in order to evaluate the reliability of the results in diagnosing and prioritizing the financial recovery of companies shows that, considering that the tenth principal component is the most important factor in the financial recovery of companies and based on the magnitude (absolute value) the coefficients of each of the variables in the formation of this component, the order of the importance of financial variables in the financial recovery of companies and their exit from bankruptcy.

کلیدواژه‌ها [English]

• bankruptcy
• financial recovery
• reconstruction
• financial health
• stock exchange